Sa madaling salita, ang CAPM ay nagsasabi na ang mas mataas na panganib ng isang pamumuhunan, mas mataas ang inaasahang return.
Narito ang ilan sa mga pangunahing elemento ng CAPM:
* Risk-free rate: Ito ang return na maaaring makamit sa isang pamumuhunan na walang panganib, tulad ng isang bono ng gobyerno.
* Market risk premium: Ito ang karagdagang return na inaasahan ng mga mamumuhunan para sa paghawak ng mga pamumuhunan sa merkado ng stock kumpara sa mga walang panganib na pamumuhunan.
* Beta: Ang beta ay isang sukatan ng pagkasensitibo ng isang pamumuhunan sa mga pagbabago sa merkado. Ang mas mataas na beta, mas sensitibo ang pamumuhunan sa mga pagbabago sa merkado.
Ang CAPM ay isang mahalagang kasangkapan para sa mga mamumuhunan, dahil tinutulungan silang matukoy ang inaasahang return ng isang pamumuhunan batay sa panganib ng pamumuhunan na iyon. Ginagamit din ito ng mga kumpanya upang matukoy ang gastos ng kanilang equity capital.
Tandaan na ang CAPM ay isang modelo lamang, at hindi perpekto. Maraming mga kadahilanan ang maaaring makaapekto sa inaasahang return ng isang pamumuhunan, at ang CAPM ay hindi naglalaman ng lahat ng mga kadahilanang ito. Gayunpaman, ito ay isang kapaki-pakinabang na tool para sa pagtatasa ng panganib at return.